美联储降息

8月房价全面加速下跌，美日模型暗示长期探底；美联储降息50bp概率超50%，人民币操作空间打开；微软巨额回购引爆价值投资讨论，A股重分红轻回购困局凸显，全球金融变局一触即发。

美国非农数据远低于预期，引发全球股市重挫，美股回调明显，A股相对抗跌。市场押注9月降息概率达95%，利好兑现引发资金撤离，同时揭示了预测市场中的有趣博弈。

2023年美国加息压力与通胀博弈或将催生年底降息预期，中国消费复苏聚焦线下场景，房地产与新能源车承压，食品饮料、医美、血制品板块或成亮点，A股下行空间有限。