资本市场

台风过境虚惊一场，世界杯四强顺利落位。本周末资本市场消息密集：赛力斯二季度业绩突然暴雷，上游涨价与行业内卷致上半年由盈转亏，为新能源车产业链敲响警钟；伊朗再次宣布关闭霍尔木兹海峡，地缘博弈加剧推升暗盘油价；我国对氦气实施临时出口管制，供应链紧张利好国产替代。此外，SK海力士ADR美股首日大涨，希音获准赴港IPO，牧原股份与舍得酒业等消费股业绩依旧承压。文末附周星驰新片《功夫女足》真实观影测评。一文带你快速把握周末宏观、产业与市场核心动向。

美军在霍尔木兹海峡外执行封锁，但美伊谈判披露细节显示双方均有让步，核问题与制裁解除有望达成共识，局势缓和预期引爆资本市场，ETH 大涨且 A 股跳空高开。国内方面，快递业因油价传导普遍涨价，猪肉价格维持低位。段永平看好泡泡玛特却选择卖 put 策略抄底。恒大许家印案一审开庭，当庭认罪，辟谣身故传闻。伊朗要求五个中东国家赔偿战争损失，科威特因被炸最惨未被列入名单。整体来看，地缘风险暂缓，市场情绪回暖，但仍需关注周末谈判结果，若破裂大盘可能回吐涨幅。

特朗普美东时间周三晚发表全国讲话，宣称对伊朗取得压倒性胜利，并威胁未来几周摧毁伊朗发电厂。讲话时机疑似针对 A 股开盘，导致油价暴涨 8%，黄金回落，日韩及 A 股市场大幅震荡。文章分析了美伊潜在妥协方案，指出海湾国家正考虑修建新管线绕开霍尔木兹海峡，解决石油运输卡脖子问题。此外，国内启动猪肉收储应对行业亏损，茅台批发价回升显现高端白酒复苏迹象，美国民众对通胀担忧加剧。地缘政治博弈加剧市场波动，投资者需警惕短期风险，关注能源与消费板块变化。

作者回顾蔡依林北京演唱会，赞叹其 45 岁状态极佳，但吐槽内场观众素质差导致被迫站立观演，戏称体验中式内卷。重点分析伊朗局势，特朗普发出 48 小时通牒威胁轰炸电厂，伊朗提出苛刻停火条件，双方博弈加剧，战争风险上升。此外，特斯拉计划采购中国光伏设备，宇树科技申请科创板 IPO，紫金矿业发布回购计划。周末多重信息交织，地缘政治成为影响全球资本市场的头号因素，需做好心理准备。后续战事大概率升级，大家需密切关注局势变化对投资的影响。同时提醒投资者注意风险。

传闻伊朗最高领袖哈梅内伊在军方紧急会议中遭美以联合空袭身亡，7名核心高官同归于尽。若属实，将引发地缘政治巨震：霍尔木兹海峡已被封锁，布伦特原油场外价飙升至80美元；胡塞武装或重启红海袭击，中国航运短期受益；黄金、军工板块情绪高涨。此外，化工原料进口受冲击，甲醇、乙二醇等价格看涨。文章还提及OpenAI巨额融资、AI用于情报分析、巴基斯坦与阿富汗开战，以及虚拟币相关案件细节。

从演唱会选座的随机性到内场特权票，再到光伏关税与指数基金博弈，作者用一场演唱会串联起权力、人情与市场规则的深层逻辑，揭示了普通人难以逾越的阶层壁垒。

30年国债期货创历史新高，收益率跌破2.5%关口，债市牛市背后是经济疲软与资金避险情绪升温。股市低迷、外资撤离、就业承压，金融市场的繁荣与实体经济的冷清形成鲜明对比。

芒格离世引发对生命质量的思考，同时文章深度剖析2021年3月后中国股票、中概股、港股、A股全面下跌的根源，指出问题不在制度，而在宏观环境剧变。