消费复苏

美联储加息预期反复，消费数据回暖带动白马股反弹，光伏ETF成抄底新宠；百济神州遭专利诉讼，央行降息落地；拼多多618百亿补贴炸裂，iPhone直降2340元，消费刺激正当其时。

2023年美国加息压力与通胀博弈或将催生年底降息预期，中国消费复苏聚焦线下场景，房地产与新能源车承压，食品饮料、医美、血制品板块或成亮点，A股下行空间有限。