民航板块

本文深度剖析民航与影视两大“烂生意”板块，指出其重资产、高杠杆、同质化内卷及强周期等致命缺陷，长期缺乏对股东的现金回馈。结合近期A股成交量逼近1.5万亿关口、市场重回震荡整理节奏的现状，作者提醒投资者摒弃急躁心态，警惕缺乏持续性的题材轮动。文中同步梳理了半导体关税传闻、G20立场分歧、宁德时代回购延期及热门影片票房表现等关键资讯，并给出期指换仓等专业建议，强调在存量博弈中坚守投资纪律、坚决规避劣质赛道的核心逻辑。