半导体

45岁前拳王邹市明官宣年底复出，折射出中年投资受挫后重返赛场的现实压力。同日A股午后突发跳水，逼近半年线压制且量能不足，但医药创新药细分赛道正接力科技股走强。AI领域DeepSeek大幅上调缓存未命中价格，直接利好算力租赁业务；中芯国际二季度业绩超预期，产能满载叠加晶圆涨价推动毛利率攀升。此外，韩国央行时隔十三年重启黄金增持，凸显地缘避险需求。短期震荡不改市场回暖趋势，资金正加速向高景气与防御性资产切换，投资者需关注结构性机会。

昨晚英伟达因融资担保与“循环融资”质疑罕见大跌，情绪迅速传导至全球半导体板块。韩国三星、SK海力士股价腰斩近半，A股AI硬件链同样血流成河，中际旭创、新易盛等权重股集体重挫。宽基指数普跌，但个股中位数仅微跌，资金正从高估值科技股向白酒等传统板块轮动。尽管长鑫存储入摩及国产光刻机消息带来局部扰动，但整体市场缩量阴跌，护盘迹象缺失。随着AI泡沫清算深入，上半年结构牛市的逻辑已发生根本性逆转，投资者需警惕杠杆踩踏风险，做好应对普遍性慢熊市的准备。