半导体

昨晚英伟达因融资担保与“循环融资”质疑罕见大跌，情绪迅速传导至全球半导体板块。韩国三星、SK海力士股价腰斩近半，A股AI硬件链同样血流成河，中际旭创、新易盛等权重股集体重挫。宽基指数普跌，但个股中位数仅微跌，资金正从高估值科技股向白酒等传统板块轮动。尽管长鑫存储入摩及国产光刻机消息带来局部扰动，但整体市场缩量阴跌，护盘迹象缺失。随着AI泡沫清算深入，上半年结构牛市的逻辑已发生根本性逆转，投资者需警惕杠杆踩踏风险，做好应对普遍性慢熊市的准备。